Модератором круглого стола выступил д.э.н, профессор кафедры финансов и кредита Спильниченко В.К.
В качестве содокладчиков в работе круглого стола приняли участие Президент Совета ACI Russia, руководитель алгоритмической торговли АО «АЛЬФА-БАНК», Председатель Комитета по валютному рынку, член Комитета по срочному рынку, член Информационно-технологического комитета Московской Биржи Егоров Е.А, директор по развитию бизнеса компании Мастерчейн Рябов С.Л. и его заместитель Федорова В.А., руководитель Управления аналитических исследований инвестиционной группы «ИВА Партнерс» Александров Д.А, д.э.н., профессор кафедры экономики и финансов Карельского филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы Рудаков М.Н.
В очной форме в работе круглого стола приняли участие студенты бакалавриата, магистратуры и профессорско-преподавательский состав РГГУ. Удаленно участвовали магистранты вечернего и заочного обучения, а также представители различных ВУЗов России.
Открыла круглый стол директор ИЭУП РГГУ д.э.н., профессор Архипова Н.И. Она отметила особую актуальность и важность изучения современных тенденций развития российского фондового рынка и поблагодарила приглашенных гостей за участие в мероприятии.
Профессор Спильниченко В.К. в своем обзорном докладе акцентировал внимание участников на ряде следующих тенденций развития финансового рынка:
- активизации участия физических лиц в операциях на фондовом рынке при одновременном замедлении роста чиста индивидуальных инвестиционных счетов;
- увеличении в 5 раз только за 2022 год инвестиций российских домохозяйств в котируемые на рынке акции и доведении их доли на рынке до 80-86% от общего объема операций;
- росте количества мошеннических действий на финансовом рынке; развитии новых подходов к регулированию рынка, связанных со значительным наплывом новых инвесторов;
- существенном сокращении числа профессиональных участников торгов с 1711 в 2021 году до 552 в 2022;
- появлении новых финансовых инструментов, в частности, торгов фьючерсами и опционами на индекс недвижимости, на индексы гособлигаций и отраслевые индексы, на индексы NASDAQ, Hang Seng и Euro STOXX 50, торгов фьючерсами и опционами на пшеницу, начале расчета биржевого индекса пшеницы – первого российского товарного индикатора, утвержденного Центральным банком страны,
- в рамках стратегии ESG в 2022 году завершено построение инфраструктуры выпуска и обращения углеродных единиц в режиме товарных аукционов и др.;
- увеличении объемов заимствований на внутреннем рынке с одновременным снижением общих объемов облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации и облигаций федерального займа (ОФЗ) при котором доля инвестиций нерезидентов в объеме выпуска ОФЗ уменьшилась с максимума 01.03.2020 г. в 34,9% до 9,7% в первые месяцы 2023 г.;
- разрушении мирового рынка ценных бумаг вследствие санкционной политики недружественных стран и принятии в качестве ответной меры более 157 различных послаблений для российских участников финансового рынка; совершенствовании законодательства;
- развитии цифровых технологий и усилении внимания инвесторов к цифровым активам, впервые выпущенным в 2022 году и др.
Е.А.Егоров в своем выступлении отметил, что российский финансовый рынок функционирует в сложных условиях. Его инфраструктура развивается, но состав участников поменялся. Российский финансовый рынок стал локальным и потерял корреляцию с другими рынками, он обособился и фрагментировался. В результате активизировались внутренние операции, а связь с зарубежными инструментами ослабилась. Но, несмотря на сложности технологий в условиях санкций, сегменты и инструменты фондового рынка продолжают развитие.
В ходе его выступления завязалась интересная дискуссия об общих тенденциях развития экономики России и влиянии на них финансового сектора. В особое направление выделилось обсуждение роли и места Банка России в стабилизации экономики в непростых условиях СВО. Несмотря на противоречивость мнений, отмечено то, что в нашей стране успешнее всего остального мира протекают кризисные процессы, намечена позитивная тенденция их преодоления.
Федорова В.А. рассказала о развитии цифровых финансовых активов (далее – ЦФА) как инвестиционного инструмента для практического применения на российском рынке. Она уделила особое внимание особенностям ЦФА, их отличиям от других активов, отметила специфику гибридных ЦФА. Участники круглого стола с интересом восприняли ее рассуждения о применении ЦФА для целей исламских финансов.
Некоторый азарт участников вызвал кейс компании с ЦФА на квадратный метр, когда ЦФА выпускаются с привязкой к стоимости квадратного метра недвижимости. Директор по развитию бизнеса компании Мастерчейн Рябов С.Л. был буквально атакован рядом сложных, но интересных для участников вопросов и с достаточной глубиной аргументированно ответил на них.
Александров Д.А. в своем выступлении отметил, что российский рынок выжил в сложных условиях и в настоящее время все же не полностью отрезан от внешних рынков, а отдельные сегменты долгового рынка не только начали развиваться до кризиса, но и продолжают успешно развиваться в современных условиях. Приводя примеры работы одной из крупнейших инвестиционных групп России «ИВА Партнерс», он сформулировал интересные практические советы начинающим инвесторам.
В целом, в рамках выступлений обсуждались актуальные тенденции развития финансового рынка в условиях санкционного давления, особенности применения цифровых финансовых активов в российской практике, а также инвестирования в современных условиях.
Студенты, магистранты и преподаватели активно участвовали в дискуссии с именитыми гостями.
В заключение участники положительно оценили работу круглого стола, выразили заинтересованность в проведении подобных мероприятий и впредь.
